워런버핏 찰리멍거 투자방법
워런버핏 찰리멍거는 버크셔의 회사에 강력한 경영진을 두는 경향이 있고 그들을 무시한다. 그의 주요 경영진의 제안은 회사가 좋은 회사를 만드는 현금 흐름을 돌리는 수준이다.
워런 버핏의 투자 전략: 가치 있는 사업가와 함께
워런 버핏은 패스트푸드에 투자하지 않는다. 일반적으로 당신은 저비용의 회사를 인수하는 것을 볼 수 없을 것이다.버핏은 새로운 투자자를 유치하는 가장 좋은 방법 중 하나는 공정한 가격보다 더 좋은 가격에 회사를 인수하는 것이라고 말했다.
버핏은 1989년 주주들에게 보낸 서한에서 "우리는 아무리 매력적인 사업성향이 있더라도 가치 없는 사업가와 함께 일하고 싶지 않다"며 "우리는 결코 나쁜 사람들과 좋은 관계를 맺지 못했다.
그의 장기 투자 전망은 그의 다른 속담에 반영되어 있다: "언젠가는 우리는 바보가 감당할 수 있는 프로젝트에 투자해야 한다.
버핏은 네브래스카주 오마하의 사무실에서 오랜 시간을 보냈는데 주로 혼자 책을 읽거나 아무것도 하지 않는 시간을 보냈기 때문에 투자자들을 놀라게 했다. 그는 앉아서 생각에 잠기는 데 많은 시간을 보냈다고 나를 인용했다.
버크셔는 1964년 버핏을 인수한 이후 매년 20.1%의 수익을 올렸지만 S&P 500은 10.5%에 불과해 S&P 500의 30209%에 비해 시간이 지남에 따라 주주총이익이 36만41613%에 달한다는 사실을 깨닫기 전까지는 그다지 효과적이지 않을 수 있다.
재무 보고서와 가치: 워렌 버핏의 투자 전략
당신이 선택한 회사는 강력한 재무 보고서로 성공하기 위해 강력한 가치를 가져야 한다. 1969년 말 버핏의 재산이 2억650만 달러에 이르렀을 때 그는 파트너에게 자신이 파트너 소유임을 알리고 현금이나 유가증권을 받을 기회를 주는 편지를 썼으며 매사추세츠 버크셔 해서웨이의 섬유회사 지분을 유지할 계획이라고 밝혔다.
결국, 모든 투자는 위험이 있기 때문에 많은 자본에 투자될 가능성이 높다.
특히 다른 투자자에게서 돈을 모두 벌 수 있는 것처럼 보이는 스타트업이 거품 속에서 살 수 있도록 주의해야 한다.
진실은 미래가 변하고 있다는 것이다. 버핏이 20년 전에 프레디맥 모기지(FCC 1.71%)를 사들인 것은 놀랄 일이겠지만, 2007-09 외환위기 몇 년 전, 그는 채무자 경영진이 회사 자금에 불필요한 위험을 무릅쓰고 시작했다고 지적하면서 매각하기로 결정했다. 버핏은 금융위기 때 현명하게 행동한 것이 분명하다.
버핏은 1989년 주주들에게 보낸 연차 서한에서 "좋은 기업을 공정한 가격에 사는 것보다 좋은 가격에 사는 것이 낫다"며 "기업이나 보통주를 살 때는 경영진과 함께 1등 기업을 찾는다"고 썼다.
버크셔가 구글과 아마존을 물려받았을 수도 있지만 아메리칸 익스프레스, 코카콜라 같은 대기업에 대한 다른 투자는 결국 결실을 맺었다. 1972년 버핏은 캘리포니아의 도로 회사 Size Candy를 인수하기로 합의했지만 버핏은 버크셔에서 19억 달러의 수익을 올렸고 2014년 버크셔 주주에 4000만 달러를 추가 투자했다.
이 신중한 접근은 더 많은 추측의 기회를 놓치는 것을 의미할 수 있지만, 버핏과 찰리멍거는 "우리는 많은 것을 놓쳤기 때문에 우리는 계속 나아갈 것이다"라고 말했다. 대표적인 예로 구글이 있습니다. "다른 검색엔진" 하지만 독특한 알고리즘에서 빠르게 벗어나서 이런 종류의 회사들은 여러분이 상상할 수 있는 것처럼 시도와 발견을 할 수 있습니다. 그것은 말하기 어렵고 실천하기 어려운 것입니다. 이것이 우리의 투자 철학의 기초입니다. 좋은 판매를 기대하지 마세요. 일반 판매라 하더라도 구매 가격이 너무 매력적이기 때문에 좋은 결과가 있을 것이다.
경쟁 치열한 시장에서 버핏의 투자 전략
경쟁이 치열한 기업을 찾기 위해서는 업계의 많은 연구와 이해가 필요하다. 버핏은 주가가 하락할 때 좋아한다. 왜냐하면 버핏은 2022년에 밝은 이유를 설명하기 위해 특별히 싼 가격에 그것들을 살 기회를 주기 때문이다. 만약 당신이 좋아하는 가게에서 쇼핑할 때 모든 가게의 가격이 20% 미만이라는 것을 안다면 당신은 깜짝 놀라서 도망칠 수 있습니까? 물론 그렇지 않다. 버핏은 자신이 가장 좋아하는 주식의 가치를 떨어뜨리는데 동의했고, 터지면 기회가 자주 오지 않는다고 말했다. 불이 아니라 탱크였다.
직원들이 행복한 기업은 최고의 능력을 끌어모으고 번창하는 경향이 있고, 반면에 불행한 일자리는 인적 자원과 지적 자본이 고갈되는 경향이 있다.